双环科技：壳牌煤气化技术运行逐步稳定
来源:网络汇聚 时间:2007-10-26 12:03:18
壳牌煤气化(行情论坛)技术运行逐步稳定，毛利率逐季提高。壳牌煤气化技术是公司生产经营瓶颈，对开工率和生产成本影响较大。经过调试，煤气化装置连续稳定运行时间逐步延长，已经由20天延长至60天，下一步计划延长至100天。
我们实地调研发现，煤气化装置运行还有改善空间。目前由于开工不连续，既影响产量，也影响单耗，进而影响毛利率。如果装置08年运行良好，业绩可能超预期，需进一步观察。08年业绩增长将主要来自于毛利率提高。
将启动60万吨联碱改100万吨联碱项目。该项目预计08年底完工，届时产能将增长60%，09年业绩增长主要依赖产量提高。
基于解决同业竞争预期， 双环科技(行情 股吧)有可能收购 湖北宜化(行情 股吧)拥有的重庆宜化60万吨联碱部分股权。湖北宜化通过子公司贵州宜化（控股50%）控制重庆宜化45%股权。
不考虑重庆宜化，我们预计公司07－08年EPS分别为0.16元、0.25元。首次给予中性评级，并将继续关注煤气化装置开工情况。给你摇钱树不如给你摇钱术
郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与本站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着本站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。
