机构：重庆东金
在银行、钢铁等大市值板块的引领下，股指一举拿下5100点关口，正如我们在前面说的，大盘一旦升浪确认将会按自身的趋势延续相当长一段时间，大盘绩优蓝筹以及二线优质蓝筹力白马频出，值得重点关注。

上半年，市场在充足的流动性支持下，体现出了全面牛市特征。各种各样的股票、各种各样的概念和故事都得到了比较充分地挖掘。虽然这里面有一定的非理性成分，但是必须看到在新的市场环境下，这种状况的出现实际上有着一定的必然性。在全流通背景下，证券市场的价值发现功能和资源配置功能有了用武之地，市场参与者的利益有可能达到高度一致。而股价正是朝着阻力最小的方向在运动--上涨，而且它会上涨到一个令人不安和惊讶的程度。这就是牛市的魅力。

我们认为证券市场的结构性机会依然存在，但是由于短期的升幅过大，机会的把握难度已经开始加大。对于股票市场来说，走势的分化不可避免。我们认为投资者可继续增长趋势性显著的行业。成长股的价格由其盈利能力、成长空间和扩张能力以及销售净利率决定。过去30年，独特的业务特征和盈利模式以及高成长性使得沃尔玛的股价上涨了1343倍。即使在2001年最高价买入贵州茅台和大商股份，现在也有丰厚收益。

在具体行业选择上，继续看好受益人民币升值、内需增长和国家自主创新战略的金融证券、地产、食品饮料、零售、装备制造、医药等行业，我们认为这是未来行情的主线。同时，重点关注煤炭、钢铁、汽车、交运等行业市盈率相对低、业绩有超预期的公司。在个股选择方

面，重点选择业绩增长明确、具有核心竞争能力和长期持续发展潜力的优质企业；适度关注有优质资产注入预期、政策利好预期的公司。