次按并不影响公司的长期价值,我们认为大银行的经营模式转换具有更大的收入增长潜力.中国银行(行情论坛)因其历史的综合经营和人力资源优势(行情 论坛),在开展经营模式创新方面有望走得更快.我们在模型中假设随着资本市场的发展,大银行的非息收入占比到2018年将提升至50%左右,这将有效提升大银行的估值水平.
基于公司的未来发展空间以及由此带来的估值结果提升,我们上调公司目标价位至8.5元,维持”买入”评级.（东方证券）
公司拥有8家百货门店，除了南京市的中央商城、太平洋百货和淮安店经营情况比较好外，其余几个连锁店都处于亏损状态。尤其是连云港店因为城市发展中心的转移，实现转亏为盈的可能性很小，预计2007年下半年将会关闭。
公司拥有的门店绝大部分属于自有物业，如果仅对中央商场和太平洋百货两家门店物业进行重估价值就能达到31亿元左右，合计每股价值22元。如果再加上对其它子公司的物业进行重估，公司资产重估价值更高。
我们预测公司07～09年EPS为0.54～0.60元。由于资产重估价值构成较高的安全边际，首次给予“推荐”的投资评级。（平安证券）
张裕4＋1战略明晰，为未来发展打下坚实基础。4＋1指四大酒庄与解百纳，其中解百纳为公司最主要的利润来源，06年实现销售1.22万吨，我们预计今年销量能达到1.6万吨，明年2万吨；四大酒庄取高端路线、各走一枝，卡斯特酒庄是老核心，对张裕高端品牌形象贡献很大，北京爱斐堡酒庄新近推出“期酒”概念，锁住高消费群体；张裕的冰酒酒庄面向时尚新贵，新西兰凯利酒庄锁定 高尔夫一族。
我们维持张裕A(行情论坛)、张裕B(行情论坛)“强烈推荐”评级。我们认为张裕公司结束架构调整，明晰4＋1发展战略，预计未来三年EPS分别为1.10元、1.53元、2.00元，至少35%的年复合增长率，且还不排除有超预期可能！考虑到时间上即将进入 葡萄酒销售旺季，我们给予张裕A“76.55~91.86元”估值区间，按08年EPS、50～60倍PE定位；张裕B近期遭遇外资受次级债影响从中国抽资，其股价一度大幅下跌，为投资者提供了非常好的买入机会。（招商证券）
将2007 和2008 年每股收益上调约5%。调整後的2007 年、2008 年A股每股收益分别为0.227 元和0.294 元，同比分别增长32%和30%。盈利能力的持续改善且超预期不断抬高了联通的安全边际。目前股价下（7.0 元左右），2008 年市盈率仅为24 倍左右。在上证指数的市盈率从14 倍上涨到30 倍过程中，联通A 股市盈率上升反而较低。对公司分拆重估价值为9.2 元，重申买入评级。（申银万国）
北京地标，不可替代。作为北京中央商务区的标志性建筑，中国国贸(行情论坛)(行情论坛)一期、二期总建筑面积达到56万平方米，写字楼、酒店、商场、会展中心、高级公寓等业态十分齐全。
写字楼的租金水平已是全北京最高，只有嘉里中心、英蓝国际金融中心、佳程广场等少数写字楼堪与之相提并论；而国贸商城几乎囊括了所有奢侈品一线品牌，且产品线齐全。
我们预计公司2007年、2008年的EPS，分别为0.29元、0.36元。如前所述，作为纯粹的物业持有类公司，可参考REIT的估值水平，可给予35-40倍左右的PE值。考虑到公司三期工程完成后将大幅度提升其盈利能力，且其北京地标的地位难以动摇，故给予其“增持”的投资评级。（海通证券）
我们认为支持07年重卡销量大幅增长的部分因素08年将不存在，基于此我们认为08年重卡销量增速回落是必然趋势，但预计销量仍能保持一定幅度增长。
公司属于重卡龙头企业，在国内需求减弱时，其出口量的增加将有效抵抗行业周期的风险。我们预计08年公司重卡销量为8万辆左右，增速为20%左右。
07年下半年公司大股东预计能完成红筹上市，则公司可享受所得税优惠。由于所得税优惠幅度尚未最终确定，我们按不同假设计算不同税收优惠方式对07年、08年EPS的影响，结果如下表。公司是重卡行业龙头企业，尽管我们判断08年重卡增速将下降，但公司能够通过出口抵抗行业周期的风险，我们仍维持买入评级。
将借此初步展现其极具核心竞争力的地产商业巨子形象。实际上，为广大投资者所不知的是，在招商预租过程中，陆家嘴的商业建设成果，已经屡屡获得国际巨头的认可。短短2年，陆家嘴已经初步完成了向商业物业租赁建设的组织结构、运营机制的转型。
新竣工项目的科学建设，市场的高度认可，是陆家嘴可世代传承的宝贵资产，将大幅增加陆家嘴的品牌价值。
产品集中竣工，无疑将成为公司股价有力的驱动因素；另外，08年上半年世博2周年，将成陆家嘴股价的又一催化剂。作为地产板块咸有的价值投资品种，我们认为07年下半年是其最佳买入时机。（顶点财经）
根据我们的模型预测，按新会计准则，中国平安2007年、2008年每股净收益分别为2.52、3.5元。
根据内含价值基础上的评估价值方法，按市价平安2007年的新业务价值隐含倍数为61.91倍，2008年的新业务价值隐含倍数为45.83倍；维持对平安的增持评级，及100元的年内目标价。该目标价对应的2008年新业务价值隐含倍数为52倍。给予增持评级。（国泰君安）
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