机构：世基投资
大盘在经历了2天的短期盘整后，今天以实体长阳的形态继续向上展开攻击。因昨日个股大面积下跌，今日多数股票出现反弹，同时权重指标股也继续保持强势，使得两市股指开盘不久便快速上扬。沪综指成功站稳在4700点整数关口之上，最高时创出4768.89点的历史高位，已兵临4800点大关城下。而深成指表现则更为强劲，由于昨日跌幅较大，今日反弹力度明显强势，虽未超越前天的高点，但盘中大涨了近500点，扭转了这几天沪强深弱的局面。

从盘面观察，今日个股虽然多数上涨，但盘中的“二八”气氛仍较浓烈。股指上涨的主要拉升力量仍然来源于权重指标股的“跳舞”表演。大金融板块银行、券商、保险各自在招商银行、中信证券、中国平安的带动下加速拉升，工商银行、宏源证券、中国人寿紧随其后。而昨日普遍深幅下跌的房地产、钢铁板块、有色金属今日也集体回暖。龙头股万科A、宝钢股份、中国铝业不仅收复昨日失地，甚至更进一步，全部展现阳包阳的技术形态。

今日股指的大涨，使市场流传主力拉升指数出逃的传言不攻自破。从目前市场的发展形态看，主力炒作权重蓝筹板块是有其道理的。人民币升值与股指期货是其中的两个最大因素。目前，市场一致认为在人民币升值、流动性过剩的空间大背景下，银行地产类公司是海外热钱的首选，因此银行、地产等资产类和有色、煤炭、钢铁等资源类公司在当前的经济环境下受益较大。而在股指期货日益临近的背景之下，机构也必须掌控足够的筹码来博以市场未来的主动权。

虽然大势依然向好，但是我们对于宏观经济面的通胀产生了一定的担心。今日早间央行发布的二季度货币政策执行报告更是加深了我们对此的担忧。目前仅距离国家统计局发布7月份CPI数据还有四天时间，市场多数分析人士认为中国7月份整体CPI(居民消费价格指数)升幅可能高达5.5%，年内第4次加息将箭在弦上。这恐怕会为后市行情运行带来一定隐患。市场对政策面的恐惧极有可能会在大盘冲高4800点的高位时集中释放，从而引来一波调整。（罗燕苹）